全球PCB市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2022-2026年復(fù)合年均增長(zhǎng)率超5%。

AI大牛股算力出租業(yè)務(wù)有序進(jìn)行

AI大牛股鴻博股份昨日晚間發(fā)布了深交所關(guān)注函回復(fù)公告。此前，6月20日，深交所向鴻博股份下發(fā)關(guān)注函，要求公司就與英偉達(dá)合作、對(duì)外提供的算力服務(wù)、是否有人才儲(chǔ)備等細(xì)節(jié)予以說(shuō)明。

(資料圖片僅供參考)

一直以來(lái)，鴻博股份與英偉達(dá)的合作頗受市場(chǎng)關(guān)注。根據(jù)鴻博股份和英偉達(dá)等達(dá)成的協(xié)議，鴻博股份將通過(guò)自身或產(chǎn)業(yè)基金在三年內(nèi)為賦能中心投入不低于人民幣3億元建設(shè)運(yùn)營(yíng)資金，用于支持賦能中心和英博數(shù)科進(jìn)行AI智算中心及AI研發(fā)賦能服務(wù)各項(xiàng)設(shè)施的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)。乘上該合作協(xié)議的“東風(fēng)”，今年以來(lái)，公司股價(jià)接連攀漲，股價(jià)上漲最高超5倍。

回復(fù)公告顯示，鴻博股份稱(chēng)目前僅了解公司所涉及的與英偉達(dá)合作業(yè)務(wù)中各方的權(quán)利與義務(wù)，不了解英偉達(dá)與其他公司的合作內(nèi)容及模式，故無(wú)法說(shuō)明其中是否存在差異及差異化程度。

公司日前披露的在手訂單全部已簽署正式合同，合同里沒(méi)有明確合同金額。公司按照合同最高上限執(zhí)行進(jìn)行測(cè)算，合同金額沒(méi)有達(dá)到硬性披露標(biāo)準(zhǔn)，不存在重大合同未披露情形。

公司表示，算力出租業(yè)務(wù)2023年5月共產(chǎn)生項(xiàng)目收入75.47萬(wàn)元，項(xiàng)目毛利12.51萬(wàn)元。截至目前，子公司英博數(shù)科擁有AI算力超過(guò)300P，且全部投入商業(yè)租用與項(xiàng)目研發(fā)。公司根據(jù)市場(chǎng)反饋持續(xù)投資擴(kuò)建智算中心，擴(kuò)容設(shè)備目前到貨情況穩(wěn)定，運(yùn)維團(tuán)隊(duì)核心負(fù)責(zé)人已到位，運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)均已經(jīng)完成并通過(guò)英偉達(dá)DGX專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)，英偉達(dá)也將按照協(xié)議約定為智算中心提供NVPS(英偉達(dá)專(zhuān)業(yè)服務(wù))，確保與公司團(tuán)隊(duì)人員為客戶(hù)提供穩(wěn)定的算力服務(wù)及故障響應(yīng)。

公司目前算力出租業(yè)務(wù)發(fā)展符合預(yù)期，相關(guān)客戶(hù)均已簽署合作協(xié)議，出租業(yè)務(wù)規(guī)模、設(shè)備到貨情況、人才建設(shè)儲(chǔ)備有序進(jìn)行，不涉及夸大性描述。

AI算力提升帶動(dòng)PCB需求增長(zhǎng)

昨日，PCB概念領(lǐng)漲市場(chǎng)，弘信電子20cm漲停，金安國(guó)紀(jì)、天津普林漲停，溫州宏豐、金祿電子、方正科技、景旺電子跟漲。

弘信電子疊加“燧原合作+AI算力服務(wù)器+光模塊+FPC電路板”多主題，盤(pán)后龍虎榜顯示當(dāng)日凈買(mǎi)入9477.98萬(wàn)元，其中深股通凈買(mǎi)入6850.61萬(wàn)元，小鱷魚(yú)專(zhuān)用席位東方證券上海浦東新區(qū)源深路證券營(yíng)業(yè)部?jī)糍I(mǎi)入6209.35萬(wàn)元。

PCB板塊大漲主要邏輯是AI對(duì)算力需求提升，帶動(dòng)交換機(jī)持續(xù)升級(jí)；交換機(jī)領(lǐng)域?qū)CB要求更高，比如400G交換機(jī)用PCB已采用28層M7材料PCB，而800G交換機(jī)對(duì)PCB要求更高。

根據(jù)Prismark數(shù)據(jù)顯示，目前全球PCB市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2026年全球產(chǎn)值達(dá)到1016億美元，2022-2026年復(fù)合年均增長(zhǎng)率超5%。

PCB核心材料市場(chǎng)規(guī)模將超700億元

PCB需求增長(zhǎng)，那么制作PCB的核心材料覆銅板，顯得格外重要。作為覆銅板龍頭的金安國(guó)紀(jì)，昨日開(kāi)盤(pán)后迅速拉漲停。公司是專(zhuān)注于電子行業(yè)基礎(chǔ)材料覆銅板的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)，目前擁有年產(chǎn)3060萬(wàn)張覆銅板的能力，規(guī)模國(guó)內(nèi)行業(yè)排名第二位。

覆銅板是專(zhuān)用于PCB制造的特殊層壓板，擔(dān)負(fù)著PCB導(dǎo)電、絕緣、支撐三大功能，是制作PCB的核心材料，與電子元器件等進(jìn)行表面貼裝后，被廣泛應(yīng)用于計(jì)算機(jī)、通訊、航空航天等眾多領(lǐng)域。

根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院資料顯示，中國(guó)大陸地區(qū)覆銅板產(chǎn)量占全球覆銅板產(chǎn)量的比例持續(xù)提升，中國(guó)大陸逐漸成為全球覆銅板制造中心。2018年以來(lái)，中國(guó)覆銅板市場(chǎng)規(guī)模整體呈現(xiàn)逐年攀升趨勢(shì)，2022年市場(chǎng)規(guī)模694億元，預(yù)計(jì)2023年中國(guó)覆銅板市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到712億元。

5股全年業(yè)績(jī)有望翻倍

證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，PCB板塊個(gè)股今年以來(lái)平均累計(jì)漲幅34.09%，本川智能、弘信電子、滬電股份股價(jià)翻倍，分別大漲121.14%、106.46%、102.09%。

資金方面，7月以來(lái)，滬電股份、生益科技分別獲主力凈買(mǎi)入7.68億元、2.75億元；景旺電子、勝宏科技也有超5000萬(wàn)元以上的凈買(mǎi)入。

根據(jù)2家及以上機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)，博敏電子、南亞新材、生益科技、滬電股份等12股全年凈利潤(rùn)有望超20%，其中博敏電子、南亞新材、華正新材、方邦股份、奧士康預(yù)計(jì)今年業(yè)績(jī)有望增長(zhǎng)超100%。

近期，多家公司通過(guò)公告、互動(dòng)平臺(tái)、投資者調(diào)研中透露在PCB業(yè)務(wù)方面的進(jìn)展。

本川智能近日發(fā)布公告稱(chēng)，擬在泰國(guó)投資不超過(guò)人民幣3億元新建印制電路板(PCB)生產(chǎn)基地，建立海外產(chǎn)品服務(wù)供應(yīng)能力。奧士康有為英偉達(dá)和AMD提供相關(guān)產(chǎn)品的PCB配套，截至2023年第一季度，國(guó)外營(yíng)收占比為64.15%。迅捷興公司的PCB板可應(yīng)用于工業(yè)機(jī)器人等。

6月以來(lái)，機(jī)構(gòu)密集調(diào)研弘信電子、崇達(dá)技術(shù)、滬電股份等公司。7月4日，全球PCB龍頭滬電股份接待廣發(fā)基金、易方達(dá)基金、博鴻投資等多家機(jī)構(gòu)調(diào)研，公司表示已購(gòu)買(mǎi)位于泰國(guó)洛加納大城工業(yè)園區(qū)內(nèi)的面積約20.18萬(wàn)平方米的土地，已啟動(dòng)基建，力爭(zhēng)將其實(shí)現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)的規(guī)劃，從2025年上半年提前到2024年第四季度。

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